Guida 2021 agli investimenti low cost

Cresce la consapevolezza dei risparmiatori sull’importanza di ridurre i costi, tanto in Europa quanto negli Stati Uniti. E sempre più flussi di capitali si dirigono verso i fondi con commissioni più basse. Ma l’Italia è indietro.

Sara Silano 20/09/2021 | 09:00
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Costi-dei-fondi

L’ultimo studio di Morningstar sui costi dei fondi in Europa, pubblicato a dicembre 2020, ha dato una buona notizia agli investitori. In media, le commissioni sono più basse che mai. Le spese medie ponderate per il patrimonio sono scese di oltre il 30% rispetto al 2013 allo 0,69%, grazie soprattutto ai maggiori flussi di capitali verso le classi meno costose, in particolare le strategie passive. Ma anche l’industria ha cambiato marcia, come mostra il dato equi-ponderato, che riflette quanto i gestori addebitano ai clienti indipendentemente dalle dimensioni dei prodotti. La diminuzione negli ultimi sette anni è stata di circa il 19% all’1,17%.

Il declino delle commissioni è positivo per gli investitori, perché molti studi hanno dimostrato che i fondi meno costosi hanno più probabilità di ottenere rendimenti migliori e di sopravvivere rispetto agli altri. Ma dietro i valori medi, ci sono differenze tra prodotti e tra mercati. Ad esempio, in Europa un comparto azionario internazionale attivo ha spese correnti in media dell’1,15%, mentre tra i domiciliati in Italia il costo è superiore al 2%. Un dato che stride ancora di più con quello delle strategie passive concorrenti (0,39%).

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Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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