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I titoli dell’IA da mettere nel radar

Ecco i titoli che possono beneficiare dello sviluppo delle tecnologie di intelligenza artificiale.

12/06/2025 | 10:04 Susan Dziubinski
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Un'illustrazione che mostra un chip semiconduttore in primo piano collegato ad altri componenti semiconduttori, illustrando la sua integrazione nella tecnologia AI

Nonostante se ne parli molto, la tecnologia dell’intelligenza artificiale è ancora agli albori. Sebbene attualmente il settore sembri dominato da una manciata di nomi tecnologici, chi desidera investire nell’IA potrebbe chiedersi quali siano le aziende che potrebbero avere maggiori possibilità di successo con l’evolversi dell’industria.

I titoli legati all’IA hanno subito un duro colpo a seguito delle notizie su DeepSeek alla fine di gennaio e dei dazi ad aprile. L’indice Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence ha registrato un rendimento del 10,41% da inizio anno al 6 giugno 2025, contro il 2,51% dell’indice ampio Morningstar US Market Index.

I titoli dell’IA da mettere nel radar

Per trovare i migliori titoli dell’intelligenza artificiale, abbiamo analizzato il Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence Index. I titoli dell’IA elencati di seguito sono tra i principali costituenti dell’indice e hanno tutti ottenuto valutazioni Morningstar di 4 o 5 stelle, al 6 giugno 2025, il che significa che sono sottovalutati. Per vedere la lista completa e le analisi clicca qui.

  1. Amazon.com AMZN
  2. Alphabet GOOGL
  3. Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM
  4. Tencent Holdings TCEHY
  5. Adobe ADBE

Ecco qualche dettaglio in più su ciascun titolo. Tutti i dati sono aggiornati al 6 giugno.

Amazon.com


Amazon è il principale rivenditore online e marketplace per venditori terzi. I suoi ricavi legati alla vendita al dettaglio costituiscono circa il 75% del totale, seguiti dai servizi di cloud computing, archiviazione, database e altre offerte di Amazon Web Services. Le azioni di Amazon sono sottovalutate dell’11% rispetto alla nostra stima del valore equo di USD 240 per azione.

Alphabet

  • Morningstar Rating: ★★★★
  • Morningstar Economic Moat Rating: Wide
  • Morningstar Uncertainty Rating: Medium
  • Industry: Internet Content and Information

Alphabet è una holding che possiede interamente il gigante di Internet Google, e i servizi di Google rappresentano quasi il 90% delle entrate di Alphabet. Consideriamo Google un precursore nel campo dell’intelligenza artificiale e i suoi investimenti in questo settore sono la continuazione degli sforzi volti a salvaguardare il suo prodotto principale, Google Search. Il titolo è scambiato a sconto del 27% rispetto alla stima del fair value di USD 237 per azione.

Taiwan Semiconductor Manufacturing

  • Morningstar Rating: ★★★★
  • Morningstar Economic Moat Rating: Wide
  • Morningstar Uncertainty Rating: Medium
  • Industry: Semiconductors

Taiwan Semiconductor Manufacturing è la prima delle due società di semiconduttori presenti nella nostra lista dei migliori titoli azionari nel settore dell’intelligenza artificiale. Riteniamo che la domanda proveniente dagli Stati Uniti e da altri paesi occidentali sia sufficiente a sostenere la crescita dei ricavi di Taiwan Semiconductor nel settore dell’intelligenza artificiale per i prossimi cinque anni. Attualmente il titolo appare sottovalutato del 22% rispetto al nostro fair value stimato di USD 262.

Tencent Holdings

  • Morningstar Rating: ★★★★
  • Morningstar Economic Moat Rating: Wide
  • Morningstar Uncertainty Rating: High
  • Industry: Internet Content and Information

Tra i titoli dell’IA, Tencent è sottovalutato del 27% rispetto al nostro valore equo stimato di USD 91. Tencent occupa una posizione di rilievo nel settore Internet cinese, con un portafoglio diversificato di prodotti e servizi utilizzati quotidianamente da una parte significativa della popolazione. L’impatto più immediato e misurabile degli investimenti di Tencent nell’IA deriverà dal miglioramento della tecnologia pubblicitaria, che potenzia i consigli sui contenuti e riduce i costi di creazione degli annunci.

Adobe

  • Morningstar Rating: ★★★★
  • Morningstar Economic Moat Rating: Wide
  • Morningstar Uncertainty Rating: High
  • Industry: Software—Application

Il prossimo titolo nella nostra lista dei migliori titoli IA è Adobe, che viene scambiato a sconto del 29% rispetto alla stima del fair value di USD 590 dollari per azione. Adobe vanta prodotti software di riferimento per i professionisti creativi, come Photoshop, Illustrator e InDesign, e riteniamo che abbia creato un ampio economic moat attorno alla propria attività.

Cos’è l’indice Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence?

Il Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence Index offre un’esposizione alle tecnologie AI di punta, compresa l’AI generativa e i prodotti e servizi adiacenti,

L’indice deriva i suoi componenti dall’indice Morningstar Global Markets, che rappresenta il 97% della capitalizzazione di mercato investibile dei mercati sviluppati ed emergenti a livello globale. Per poter essere incluse nell’indice, le società devono essere coperte dagli analisti della ricerca azionaria di Morningstar e avere un punteggio pari o superiore a 1 per almeno uno dei sottotemi definiti.

I quattro sottotemi, identificati dal Morningstar Equity Research Next Generation Artificial Intelligence Committee, sono i seguenti:

IA generativa: Si tratta della creazione di contenuti originali. I modelli linguistici di grandi dimensioni, come ChatGPT, sono un tipo di modello di IA generativa che si concentra sulla produzione di testo simile a quello umano.

Dati e infrastrutture dell’IA: Comprende i vari componenti tecnologici necessari per produrre, progettare, mantenere, ospitare, supportare e migliorare i modelli di IA. Tra questi figurano i semiconduttori e l’infrastruttura dei centri dati.

Software IA: Il segmento include software aziendali e di consumo che incorporano modelli di IA per migliorare l’esperienza dell’utente e/o migliorare l’efficienza.

Servizi IA: Questo settore comprende le società di consulenza e di outsourcing dei processi aziendali, che possono aiutare le imprese a implementare l’IA.

Attraverso un processo di valutazione standardizzato condotto dagli analisti azionari di Morningstar, alle società vengono assegnati punteggi di esposizione tematica per ogni sottotema. Le società classificate tra le prime 50 sono idonee all’inclusione. I componenti dell’indice sono ponderati in base alla capitalizzazione di mercato corretta per il flottante. Tuttavia, le ponderazioni vengono adeguate, se necessario, per garantire che almeno l’80% dell’indice sia assegnato a titoli con un’esposizione significativa all’IA generativa. L’indice viene ribilanciato trimestralmente e ricostituito annualmente.

Leggi l’articolo completo.


L'autore o gli autori non possiedono posizioni nei titoli menzionati in questo articolo. Leggi la policy editoriale di Morningstar.

Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento.

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