Cosa fare per sapere se un fondo è liquido

La normativa stabilisce regole prudenziali e di contenimento dei rischi a tutela degli investitori; i quali hanno a disposizione diversi strumenti per conoscere quali titoli ci sono in portafoglio.

Sara Silano 25/07/2019 | 09:49

Cosa fare per sapere se un fondo è liquido

Nei giorni scorsi, Gam ha annunciato di aver ricevuto tutti i corrispettivi derivanti dalla vendita dei rimanenti investimenti nella sua gamma Absolute Return bond e di voler restituire ai sottoscrittori una percentuale media del 100,5% del valore patrimoniale netto in base alle valutazioni al momento dell’inizio della liquidazione dei rispettivi fondi. Si chiude quindi una vicenda, iniziata un anno fa con la sospensione di Tim Haywood, responsabile della strategia a seguito di un’indagine interna sulle procedure di gestione del rischio e archiviazione dei dati. La notizia arriva in un periodo caldo per l’industria del risparmio gestito con i casi di H2O e Woodford.

Quanto devono preoccuparsi gli investitori? Se è vero che la combinazione tra i fondi comuni, che permettono di riscattare la quota ogni giorno, e la presenza in portafoglio di strumenti illiquidi può potenzialmente essere letale, ci sono dei presidi a tutela dei sottoscrittori e dei sistemi di controllo che rendono il fenomeno piuttosto infrequente.

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Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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