10 sfide per gli investitori in liquid alternative

Le strategie alternative hanno spesso vita troppo breve, devono affrontare problemi di liquidità, complessità e alti costi. Ma è sbagliato ignorarle nella pianificazione finanziaria.

Sara Silano 02/09/2021 | 15:57
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Fondi alternativi

Non è solo colpa dei mercati se i fondi liquid alternative hanno deluso nell’ultimo decennio. E’ vero che le politiche monetarie molto generose delle banche centrali hanno innescato il rally delle azioni e mantenuto bassi i rendimenti delle obbligazioni. E’ anche vero che gli investitori hanno privilegiato i titoli growth che non sono in cima alla lista delle preferenze dei gestori alternativi e reso più difficile l’assunzione di posizioni corte (short selling). Ma è innegabile che il settore abbia dovuto fare i conti con delle difficoltà specifiche, che oggi rappresentano delle vere sfide.

1. Rischio di sopravvivenza
E’ raro trovare fondi longevi nelle categorie alternative. Anche strategie di successo possono non sopravvivere nel tempo, mentre le nuove arrivano sul mercato con il rischio di chiudere dopo poco e non solo per le deludenti performance. In un report globale sui fondi liquid alternative, Morningstar ha calcolato che l’età mediana di un comparto liquidato o fuso è appena sopra i quattro anni, ossia di poco superiore al requisito minimo di tre anni che molti consulenti patrimoniali richiedono prima di investire.

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Info autore

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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