Fondi alternativi, soluzione o problema per gli investitori?

La prima generazione di strategie simili agli hedge fund ha deluso. Meglio un classico portafoglio bilanciato. Ma le condizioni di mercato oggi sono diverse.

Sara Silano 29/07/2021 | 10:28
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Investimenti

“Nata dopo la crisi finanziaria globale, la prima generazione di strategie liquid alternative è stata come l’iPad al suo debutto: una soluzione a un problema che non eravamo sicuri di avere”. Si apre così il rapporto Morningstar globale su questa particolare tipologia di strumenti simili agli hedge fund. Il primo ciclo di mercato, che si è concluso a marzo 2020 con lo scoppio della pandemia di Covid-19, è stato deludente per molti investitori. Cambierà qualcosa nell’era post-Coronavirus?

Cosa sono
Innanzitutto, ricordiamo che i fondi liquid alternative usano un mix di strategie d’investimento, titoli e tecniche che differiscono dalle tradizionali esposizioni long-only a classi di attività come azioni o obbligazioni. In Europa, sono regolati dalla normativa Ucits sugli organismi di investimento collettivo del risparmio e offrono liquidità giornaliera o settimanale. Differiscono dagli hedge fund perché hanno maggiori vincoli nella costruzione del portafoglio e possono essere venduti senza limitazione agli investitori privati. Morningstar stima che il patrimonio globale di questi strumenti sia di circa 500 miliardi di dollari (a maggio 2021).

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ASSII-Gb AbRt Str D Acc EUR13,06 EUR-0,01Rating
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Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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