Le nuove medaglie d’oro nel 2018

Ci sono molti Etf tra i fondi che hanno ottenuto l’Analyst rating Gold nell’ultimo anno. Ma non mancano i gestori attivi.

Sara Silano 20/12/2018 | 09:22

Sono una decina i fondi che hanno conquistato per la prima volta il massimo grado di Morningstar Analyst rating nel 2018 e sono disponibili in Italia. Alcuni sono stati promossi da Silver a Gold; altri sono di nuova copertura.

PIMCO USD Short Maturity Source
La medaglia d’oro più recente è quella di PIMCO USD Short Maturity Source ETF (report di Mara Dobrescu dell’11 ottobre 2018). Il punto di forza di questo fondo passivo, quotato anche sulla Borsa di Milano, è la possibilità di beneficiare delle stesse competenze e risorse della versione attiva (PIMCO GIS US Short-term bond), così come di un processo di investimento simile, seppur con maggiori vincoli, imperniato sulla conservazione del capitale. Per gli analisti di Morningstar, il basso profilo commissionale (le spese correnti sono dello 0,35% annuo) è un ulteriore aspetto positivo dell’Etf.

Lyxor Euromts All-maturity investment grade
E’ medaglia d’oro da gennaio, Lyxor Euromts All-maturity investment grade (report di Jose Garcia-Zarate del 16 gennaio 2018). Siccome il mercato dei titoli governativi dell’area euro è molto liquido, per un gestore attivo è difficile generare valore rispetto a un indice di riferimento standard. Per questa ragione, gli analisti di Morningstar considerano una buona alternativa gli Etf (Exchange traded fund) che abbiano in pancia obbligazioni di qualità (investment grade) su tutto l’intervallo di scadenze disponibili. Nel caso di Lyxor, il benchmark è l’MTS Investment grade Eurozone government bond (Ex-CNO) All-Maturity, che contiene i titoli governativi di maggiori dimensioni e più scambiati con una scadenza di almeno un anno, quotati sull’MTS e con un giudizio investment grade da parte di almeno due delle grandi agenzie specializzate (S&P, Moody’s o Fitch). Il circolante deve essere come minimo di due miliardi di euro.

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Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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