Le eccellenze del risparmio gestito

Vanguard e Fundsmith si distinguono per il numero di medaglie. Comgest, MFS e Jupiter emergono per rating di sostenibilità e capacità di trattenere i talenti. Tutti hanno in comune una forte cultura aziendale.

Sara Silano 08/06/2020 | 15:03

Cosa deve avere una società di gestione per essere “eccellente”? La risposta che i ricercatori di Morningstar hanno dato nella terza edizione dello studio Fund Family 100 è “una forte cultura aziendale”, che si traduce in una strategia che mette al primo posto l’investitore (non la massimizzazione dei profitti), e ha la capacità di attrarre e trattenere uomini e donne di talento. Altre due caratteristiche fondamentali sono l’allineamento degli interessi finanziari dei gestori con quelli dei sottoscrittori di fondi e la politica commissionale volta a dare sempre più accesso a opzioni a basso costo.

I fattori predittivi del successo
Lo studio ha riguardato le 100 società di gestione più grandi in Europa per patrimonio gestito e i loro fondi disponibili nel Vecchio continente. In oltre vent’anni, gli analisti globali di Morningstar hanno individuato tre pilastri predittivi del successo di lungo termine nell’industria dei fondi: People (team di gestori), Parent (azienda) e Process (processo di investimento). Sono questi tre fattori alla base dell’Analyst rating (le medaglie), il giudizio qualitativo e predittivo attribuito dal team di ricerca in modo indipendente.

Chi ha il più alto numero di medaglie
Le dieci società con la più alta percentuale di medaglie nella loro gamma europea, si caratterizzano per un giudizio relativo al pilastro Parent “alto” o “superiore alla media”. In cima alla classifica per Analyst rating troviamo Vanguard e Fundsmith. Il primo è uno dei più grandi asset manager al mondo, che si distingue per le sue pratiche orientate agli investitori, in particolare i bassi profili commissionali e la gestione responsabile della dimensione dei fondi. Il tasso di successo (misura della sovraperformance e del tasso di sopravvivenza) dei suoi prodotti è intorno all’80% a cinque e dieci anni (ad aprile 2020). Il secondo è una boutique di investimento, con tre sole strategie azionarie che seguono la stessa filosofia e lo stesso processo di costruzione del portafoglio. I manager investono nei fondi che gestiscono, favorendo l’allineamento con gli interessi dei sottoscrittori e i costi sono ragionevoli.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Per leggere l’articolo, iscriviti a Morningstar.

Registrati gratuitamente.

Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento.

Leggi lo studio completo Fund Family 100.

Clicca qui.

Info autore

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

Conferma la tipologia di utente


Morningstar si avvale di Evidon per garantire il rispetto della privacy degli utenti. Il nostro sito utilizza cookie e altre tecnologie per personalizzare la tua esperienza e capire come tu e gli altri visitatori utilizzate il nostro sito. Vedi 'Consenso per i cookie' per maggiori dettagli.

  • Altri siti Morningstar
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono riservati.

Termini&Condizioni        Privacy        Cookies