A qualcuno piace il mix di stili

I fondi blend hanno in portafoglio sia titoli orientati al valore sia alla crescita. I pesi dei due segmenti possono variare, anche in modo significativo.

Marco Caprotti 17/07/2019 | 09:15

Blend, nella definizione del Cambridge English Dictionary è “una miscela di differenti cose o stili”. Una definizione che, in finanza, indica quegli strumenti che investono sia negli asset chiamati value che in quelli growth. L’obiettivo di questo tipo di fondo è aiutare la diversificazione spalmando le opportunità di investimento e di controllo del rischio sia sulle società solide e di qualità, ma con un valore di Borsa inferiore a quello dei competitor (value), sia su aziende che promettono una crescita veloce del business e del valore sul listino (growth).

Più value o growth?
Morningstar classifica i fondi per gruppi omogenei tenendo conto anche dello stile blend. Per quanto riguarda i fondi venduti in Italia destinati alla clientela retail raccolti nella categoria Morningstar Gobal large cap blend, ad esempio, la presenza media di azioni value è del 26% contro il 35,1% di azioni growth. Spostando il tiro sulla categoria blend Europe, la situazione cambia di poco: 29% di value rispetto al 35% di growth. Nel segmento Usa large cap blend, i titoli orientati al valore hanno una presenza media del 30,9% contro il 32% delle azioni growth, anche se si possono trovare grosse disparità in alcuni strumenti.

 

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Marco Caprotti

Marco Caprotti  è Giornalista di Morningstar in Italia.

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