Guida agli investimenti con stile

Perché è importante andare oltre i rendimenti e conoscere le caratteristiche di portafoglio di un fondo. Quali strumenti ha a disposizione l’investitore. Morningstar dedica l’intera settimana all’analisi degli attuali trend di mercato attraverso gli indicatori di Style investing.

Sara Silano 15/07/2019 | 09:28

Differenti stili di investimento implicano profili di rischio e rendimento diversi. Per questa ragione, Morningstar introdusse nel 1992 la Style Box, una matrice a nove caselle che è la sintesi dell’analisi del portafoglio di un fondo. Per gli azionari rappresenta il posizionamento rispetto alla capitalizzazione e all’orientamento al valore (value), alla crescita (growth) o misto (blend). Per gli obbligazionari, gli indicatori sono la sensibilità ai tassi di interesse e la qualità del credito.

I fondi e gli Etf sono classificati tenendo conto della stessa logica e sulla base delle reali consistenze di portafoglio, in modo da renderli comparabili. Ad esempio, uno strumento che investe prevalentemente in azioni europee a larga capitalizzazione value, non sarà semplicemente un “equity Europe”, ma verrà caratterizzato anche dal punto di vista dello stile (large cap value).

Morningstar dedica l’intera settimana al cosiddetto Style investing, con analisi degli attuali trend di mercato e delle scelte di portafoglio basate sulla Style box.

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Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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