Guida ai porti sicuri

Sono asset finanziari in grado di conservare o accrescere il loro valore in fasi di ribasso e incertezza. Morningstar dedica l’intera settimana a questi strumenti e alle loro caratteristiche.

Sara Silano 15/04/2019 | 09:15

L’Orso sembra essere tornato nella tana, dopo aver colpito i mercati alla fine dell’anno. Nei primi tre mesi del 2019, l’indice azionario globale ha guadagnato circa il 10%, recuperando praticamente tutto il terreno che aveva perso nell’ultima parte del 2018.

Gli investitori, tuttavia, non devono farsi prendere dall’euforia. Le occasioni sulle Borse internazionali si sono rarefatte perché, come mostrano le analisi di Morningstar, i prezzi dei titoli sono vicini al fair value (il valore considerato equo in rapporto ai fondamentali delle aziende). A fine 2018, invece, lo sconto era intorno al 14%.

Se l’Orso dovesse tornare, quali potrebbero essere i porti sicuri per gli investitori? Partiamo dal dire cosa intendiamo con questa espressione. Possiamo considerare safe haven gli asset finanziari che sono in grado di mantenere o accrescere il loro valore in fasi economiche e di mercato incerte o di ribasso. Inoltre, devono servire ad aumentare la diversificazione del portafoglio. Tradizionalmente sono ritenuti “porti sicuri”, l’oro e altri metalli preziosi, l’immobiliare, divise come il franco svizzero e le azioni con dividendi costanti nel tempo.

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Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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