I fondi bilanciati sono ingrassati troppo?

Dopo la crisi finanziaria, c’è stato un boom di sottoscrizioni e di debutti. Ma anche tante chiusure. Gli analisti di Morningstar hanno studiato il fenomeno e misurato il rischio dimensionale.

Sara Silano 14/12/2017 | 09:26

I fondi bilanciati hanno messo su un bel po’ di chili negli anni successivi alla crisi finanziaria. Morningstar stima che il patrimonio di quelli europei sia passato dai 408 miliardi di euro del novembre 2011 ai 1.200 miliardi di agosto 2017 (esclusi i fondi di fondi e i feeder per evitare duplicazioni). Questo si traduce in un tasso di crescita annualizzato del 15%, includendo l’apprezzamento del mercato.

 Crescita degli AUM dei fondi bilanciati europei

Debutti e chiusure
L’industria del risparmio ha cercato di saziare l’appetito degli investitori con il lancio di nuovi prodotti. “Il risultato è stato un balzo del numero di fondi dagli 11 mila di fine 2012 a 12.100 al 31 agosto 2017”, spiega Matias Möttölä nell’ultimo studio curato dal team di ricerca di Morningstar su questa asset class. “Il dato netto, tuttavia, non dice tutto. Il turnover, infatti, è stato molto alto: i debutti sono stati 4.231 e le chiusure o fusioni 3.085”.

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M&G Optimal Income Euro A-H Acc  
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Info autore

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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