Il Morningstar rating per i singoli Paesi europei nel terzo trimestre

In cima alla classifica ci sono Olanda, Finlandia e Danimarca. L’Italia resta 14esima su 20 mercati analizzati.

Sara Silano 27/11/2017 | 08:40

E’ di 2,87 stelle la valutazione media dei fondi italiani, in leggero peggioramento rispetto al trimestre precedente. A dirlo è l’ultimo Morningstar European rating analysis on investment funds, lo studio trimestrale curato da Nikolaj Holdt Mikkelsen e Ali Masarwah, che rappresenta una valutazione quantitativa del rendimento aggiustato per il rischio dell’universo dei fondi ed Etf (Exchange traded fund) domiciliati in 20 Paesi del Vecchio continente.

 A dominare la classifica ci sono l’Olanda con un rating medio equi-ponderato di 3,44 stelle, la Finlandia (3,43) e la Danimarca (3,41). L’Irlanda e il Lussemburgo dove sono domiciliati molti comparti cross-border venduti anche in Italia, sono rispettivamente noni e decimi con 3,22 e 3,15 stelle equi-ponderate.

Rispetto al rating equal-weighted, quello dei fondi italiani ponderato per il patrimonio, ossia che tiene conto di come gli investitori hanno allocato gli asset all’interno dell’universo dei fondi, è migliore. Il giudizio complessivo è di 3,21 stelle, con il segmento dei bilanciati e degli obbligazionari sopra la media (rispettivamente 3,37 e 3,10 stelle) e quello degli azionari in linea (3 stelle). Solo il 35% del patrimonio è in comparti a 4 o 5 stelle. (I calcoli sono fatti sugli asset con Star rating per cui sono esclusi tutti i fondi in categorie che non ricevono questa valutazione. Nell’universo italiano, gli obbligazionari e i bilanciati a scadenza, che hanno dominato i debutti negli ultimi anni, sono i principali assenti).

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Info autore

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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