Cosa sono i fondi Ucits alternativi

Utilizzano strategie simili a quelle degli hedge fund, ma con importanti differenze. Possono essere fonte di diversificazione del portafoglio; tuttavia è bene prestare attenzione al processo di investimento e ai costi.

Sara Silano 20/11/2017 | 09:01

I fondi Ucits alternativi sono organismi di investimento collettivo del risparmio, armonizzati alla direttiva comunitaria Ucits IV (2009/65/CE), che utilizzano strategie e asset class un tempo confinate nei portafogli degli hedge fund e quindi non accessibili a gran parte dei risparmiatori (per legge la quota minima di sottoscrizione degli hedge fund è di 500 mila euro e non possono essere oggetto di sollecitazione all’investimento).

I fondi Ucits alternativi possono essere commercializzati, su base transfrontaliera all’interno dell’Unione europea, sia alla clientela retail, sia istituzionale, previa registrazione presso l’autorità di vigilanza di uno stato membro (ad esempio la Consob). Possono strutturarsi anche come fondi di fondi.

Il formato Ucits ha lo scopo di renderli più adatti ai piccoli investitori, in quanto prevede una serie di vincoli e tutele che non sono presenti negli hedge fund, quali limiti nell’uso della leva, nella concentrazione e nella partecipazione a strumenti illiquidi, nonché nel ricorso allo short.

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Info autore

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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