Come investono i gestori della Mic

Gli analisti di Morningstar esprimono un giudizio positivo sulle strategie di costruzione del portafoglio dei manager che hanno preso parte alle tavole rotonde dell’Investment Conference di Milano. I fondi sono tutti medaglie d’oro, argento o bronzo.

Sara Silano 13/11/2014 | 11:22

Il processo di investimento è uno dei pilastri della ricerca Morningstar, che porta all’attribuzione dell’Analyst Rating. L’obiettivo è comprendere la strategia del fondo e verificare se esiste un vantaggio competitivo che permetta al management di eseguirla bene e con continuità nel tempo.

Abbiamo indagato sui processi di investimento dei fondi coperti dal rating qualitativo e gestiti dai fund manager che hanno partecipato alla Morningstar Investment Conference di Milano.  

Pioneer Funds Euroland Equity
La strategia è uno dei fattori vincenti di Pioneer Funds – Euroland Equity, gestito da Fabio Di Giansante dal 2006, un azionario area euro, che investe in società a larga capitalizzazione. In particolare, è vincente la capacità di generare extra-rendimenti attraverso la selezione di titoli di società in grado di incrementare gli utili e i ricavi grazie al posizionamento competitivo su mercati in espansione. Altri due requisiti fondamentali sono la qualità del management e dei bilanci e le valutazioni attraenti. Ne deriva un portafoglio di dimensioni contenute (35-45 azioni), con una componente fondamentale, detenuta a medio-lungo termine, e una più opportunistica. Quest’ultima permette di navigare nelle diverse fasi del ciclo di mercato. Nel complesso, il fondo ha avuto un rendimento superiore alla media di categoria dal 2006 al 2013 e si è guadagnato il rating Silver da parte degli analisti (su una scala che va da Gold a Negative).

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Info autore

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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