L’allungo dei fondi obbligazionari

A maggio, Morningstar stima flussi netti per oltre 14 miliardi in Europa. Si consolida il trend verso il reddito fisso emergente. Il bilanciato M&G Optimal income sale al secondo posto per dimensioni patrimoniali.

Sara Silano 02/07/2014 | 11:59

A maggio, i fondi obbligazionari si confermano in cima alle preferenze degli investitori europei. Secondo l’ultimo Morningstar asset flow report, hanno raccolto 14,13 miliardi di euro (12,4 miliardi ad aprile). Aumenta il divario rispetto ai prodotti bilanciati, che hanno registrato sottoscrizioni nette per 8,85 miliardi (9,9 miliardi ad aprile). Seguono gli alternativi, che si caratterizzano per l’adozione di strategie di investimento simili a quelle degli hedge fund, con 4,19 miliardi, il valore più basso dall’inizio dell’anno, che però è stato più elevato di altre classi di attività in termini di crescita organica, ossia di flussi in percentuale del patrimonio iniziale al netto della performance di mercato (+2,03%). Diminuisce la raccolta degli azionari, che si ferma a +1,64 miliardi.

Nel complesso, i fondi a lungo termine hanno registrato sottoscrizioni nette per 30,4 miliardi, a cui vanno aggiunti 7,04 miliardi dei monetari. Per questi ultimi, 920 milioni provengono dai risparmiatori francesi, che più di altri in Europa, li considerano un modo per parcheggiare la liquidità. Da inizio anno, tali prodotti hanno raccolto 29,84 miliardi in tutto il Vecchio continente.

A maggio si è consolidato anche un altro trend: il ritorno verso gli obbligazionari dei mercati emergenti in valuta forte (principalmente dollaro), che hanno ricevuto flussi netti per 2,87 miliardi. Sono andati bene anche i fondi in divise locali dei paesi in via di sviluppo (+1,74 miliardi). Infine, maggio è stato il terzo mese consecutivo di raccolta netta positiva per gli azionari emerging (+1,46 miliardi).

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Nome TitoloPrezzoCambio (%)Morningstar Rating
PIMCO GIS Ttl Ret Bd E USD Acc30,16 USD0,52
Templeton Global Bond A(acc)USD28,90 USD0,25
Templeton Global Ttl Ret A(acc)USD27,96 USD0,10

Info autore

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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