Non chiedere a un Etf low volatility di essere un bond

Sono strategie che tipicamente riducono i rischi quando il mercato azionario scende, ma restano indietro nelle fasi di rally. Lo shock da Covid-19 le ha messe a dura prova. Tuttavia, possono ancora avere un posto in portafoglio.

Sara Silano 09/08/2021 | 09:46
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Volatilità

Non si può chiedere agli Exchange-traded fund (Etf) a bassa volatilità di essere quello che non sono, perché altrimenti la delusione è assicurata. Lo abbiamo visto nell’ultimo anno. Mentre la maggior parte del mercato è rimbalzata rapidamente dopo il crollo di marzo causato dal panico per la pandemia di Covid-19, le strategie low volatility hanno seguito lentamente.

Se confrontiamo l’Etf iShares Core Msci Europe con la versione a bassa volatilità, entrambi con Morningstar Analyst rating pari a Silver (i report sono di Dimitar Boyadzhiev rispettivamente del 27 maggio 2021 e del 30 giugno 2020), notiamo una differenza di rendimenti di circa dieci punti percentuali. Il divario si registra anche su strumenti specializzati su altre aree geografiche, inclusi gli Stati Uniti.

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Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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