Cosa sono i derivati?

Questi prodotti finanziari possono avere diverse finalità, dalla copertura dai rischi alla ricerca di una maggiore esposizione a un asset. Ecco gli strumenti Morningstar per costruire un portafoglio.

Francesco Lavecchia 22/10/2020 | 11:02

C’è un modo per non aver paura delle cose: imparare a conoscerle. Questo meccanismo mentale che ci porta a catalogare come rischio tutto quello che non ci è noto si innesca anche quando ci occupiamo dei nostri investimenti. Così capita che gli strumenti derivati, che non godono di grossa reputazione dopo la crisi finanziaria del 2008, siano spesso concepiti unicamente come una fonte di rischio. Anche se questo non è vero.

Cosa sono e a cosa servono
Ma andiamo con ordine partendo dalla definizione: i derivati sono dei contratti in base ai quali la transazione tra chi compra e chi vende un asset si conclude fisicamente in una data futura, ma a un prezzo predefinito al momento dell’accordo tra le parti. Tali strumenti si chiamano in questo modo perché il loro valore deriva dall’andamento del prezzo dell’attività oggetto del contratto (chiamata sottostante), come ad esempio titoli azionari, obbligazionari, indici, materie prime o qualsiasi fattore di rischio che possa essere misurato come il tasso di cambio tra due valute o lo spread tra due tassi di interesse.

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Info autore

Francesco Lavecchia

Francesco Lavecchia  è Research Editor di Morningstar in Italia

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