Costi dei fondi, nuovo intervento Esma

L’obiettivo è garantire che venga adottato un approccio normativo coerente nell’Unione europea e che si evitino disparità tra i sottoscrittori, oltre che l’applicazione di oneri eccessivi e ingiustificati.

Andy Pettit 10/06/2020 | 09:37

I costi dei fondi europei sono nel mirino delle autorità regolamentari da tempo. L'ultimo intervento è del 4 giugno da parte dell'Esma, l'Autorità europea di vigilanza sui mercati, che ha inviato una nuova comunicazione alle authority locali per promuovere la convergenza nelle attività di supervisione dei costi applicati dagli organismi di investimento collettivo (Oicvm) e i fondi di investimento alternativo (Fia).

Le norme che regolano le società di gestione impongono loro di agire nel migliore interesse dei fondi e dei sottoscrittori. Il briefing dell'Esma mira a garantire che in ogni paese venga adottato un approccio normativo coerente e a impedire disparità di trattamento degli investitori nei diversi paesi.

Cosa prevede la comunicazione
In particolare, le autorità di regolamentazione hanno il compito di garantire che i costi addebitati a un fondo o ai sottoscrittori siano coerenti con l'obiettivo di investimento e non impediscano il raggiungimento di quest’ultimo, soprattutto quando un fondo paga delle spese a terzi (ad esempio fornitori di determinati servizi, come la banca depositaria o intermediari per l'acquisto e la vendita di titoli, oppure le spese dei revisori del bilancio annuale).

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Andy Pettit  Director della Policy Research (EMEA) di Morningstar

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