Fondi con giudizio positivo ma costi alti

Ci sono strumenti che possono avere un Analyst rating positivo, ma spese correnti maggiori rispetto alla media della loro categoria.

Marco Caprotti 17/09/2019 | 09:51

Nel mondo dei fondi di investimento si dice sempre che non si può sapere quali saranno le performance di un portafoglio, mentre i costi sono l’unica cosa sicura. Diversi studi, tra l’altro, dimostrano come i costi siano la variante che più di altre determina il rendimento di un portafoglio.

“Le spese sono uno degli elementi più facili che gli investitori nei fondi possono controllare”, spiega David Kathman, Senior manager research analyst di Morningstar Research Services. I costi sono anche uno dei pillar (gli altri sono: Processo, Team di gestione, Società di gestione e Performance) su cui i fund analyst di Morningstar basano i loro giudizi qualitativi (Gold, Silver, Bronze, Neutral e Negative).

“Basse commissioni possono migliorare l’Analyst rating perché danno un vantaggio immediato a uno strumento rispetto a uno più costoso”, dice Kathman. “Tuttavia ci sono casi in cui un fondo ha un buon giudizio grazie, ad esempio, ai pillar Team e Processo ma presenta costi alti”.

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Marco Caprotti

Marco Caprotti  è Giornalista di Morningstar in Italia.

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