VIDEO ANALISI AZIONARIA: Kellogg

Moat elevato grazie a brand di valore, buone prospettive di crescita e un prezzo di mercato scontato del 30% rispetto al fair value.

Francesco Lavecchia 19/03/2019 | 11:01

 

 

Grazie a marchi come Special K e Coco Pops nella categoria cereali e Pringles in quella degli snack, Kellogg riesce a esercitare un forte potere contrattuale nei confronti delle catene di distribuzione e dunque a ricavare margini di profitto superiori alla media. Le previsioni per i prossimi cinque anni indicano una crescita media del fatturato del 2,6% trainata dai nuovi investimenti in innovazione del prodotto e nella valorizzazione del portafoglio marchi. Mentre la razionalizzazione dei costi operativi si tradurrà in un’espansione del margine operativo di circa 500 basis point. Sulla base di queste aspettative la stima del fair value è pari a 81 dollari e vale a Kellogg un Morningstar rating di 5 stelle.         

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Kellogg Co68,98 USD-0,06

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Francesco Lavecchia

Francesco Lavecchia  è Research Editor di Morningstar in Italia

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