Dentro le strategie di investimento non tradizionali

Attraverso la Style box di Morningstar è possibile valutare come i diversi approcci di gestione si relazionano con i mercati azionari globali e il loro grado di rischio.

Sara Silano 21/11/2017 | 09:21

Le strategie alternative non sono tutte uguali. Non solo possono esserci approcci molto diversi tra loro, come ad esempio long/short o event driven, ma all’interno di una stessa categoria, ciascun prodotto può avere un profilo differente da un altro.

La Style box per gli alternativi di Morningstar può aiutare ad orientarsi in questo universo eterogeneo. Ciascun riquadro della matrice presenta caratteristiche univoche. Vediamole nel dettaglio.

Alta correlazione e bassa volatilità
Nella parte alta a sinistra della Style box ci sono i fondi con elevata correlazione con il mercato azionario e bassa volatilità relativa su un orizzonte temporale di tre anni. “Questi prodotti possono essere utilizzati per mettersi al riparo dal rialzo dei tassi”, spiega Jason Kephart, senior analyst di Morningstar. “Presentano un’alta correlazione con l’equity, ma una più bassa volatilità. In caso di forti vendite in Borsa, possono deludere, perché queste fasi, in genere, coincidono con un rally del reddito fisso”.

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Info autore

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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