Rating, si comincia con il bronzo

CAMBI DI RATING. Gli analisti di Morningstar espandono la copertura con nuovi report di ricerca per tre fondi disponibili in Italia. 

Sara Silano 01/09/2016 | 10:59

Sono tre i fondi coperti per la prima volta a luglio dalla ricerca qualitativa di Morningstar e disponibili in Italia. Si tratta di Fidelity Euro corporate bond, Nordea-1 European High yield bond e BGF Asian growth leaders.

I bronzi
Il primo, che ha ottenuto il rating Bronze, è gestito da David Simner da metà 2009, il quale ha focalizzato la strategia sul credito societario europeo, dopo una fase di scarse performance da parte del predecessore dovuta all’esposizione ad asset backed securities (titoli emessi a fronte di cartolarizzazioni) poco liquidi. In Fidelity dal 1996, ha una grande esperienza sul mercato obbligazionario in euro e può contare su un team multidisciplinare per la costruzione del portafoglio, che è concentrato su alcune idee “forti”. Dal 2009, il fondo ha battuto la mediana dei concorrenti e l’indice di riferimento.

Anche il fondo di Nordea, ha il suo punto di forza nell’esperienza del team. Due dei gestori, Sandro Näf and Henrik Østergaard, se ne occupano da 14 anni e il terzo, Torben Skødeberg, da 11. Inoltre, sono supportati dagli analisti di Capital Four, che sono consulenti del fondo. L’approccio di selezione dei titoli (bottom-up) ha generato valore nel tempo. Secondo gli analisti di Morningstar, che attribuiscono il rating Bronze, le dimensioni (5,2 miliardi di euro) possono rappresentare un problema, ma fino ad ora sono state gestite senza compromettere i risultati.

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Titoli citati nell'articolo

Nome TitoloPrezzoCambio (%)Morningstar Rating
BGF Asian Growth Leaders A2 USD20,16 USD0,73
Fidelity Euro Corp Bond A-Acc-EUR33,68 EUR0,06
MFS Meridian US Value W1 USD25,19 USD0,85
Nordea-1 European High Yield Bd BP EUR33,50 EUR0,06

Info autore

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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