Cosa aspettarsi da un fondo obbligazionario a breve termine

I rendimenti da inizio anno sono prossimi allo zero, ma gli investitori sono attratti da questi strumenti. Segno di una maggiore avversione al rischio?

Sara Silano 16/09/2021 | 00:00
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Punto-interrogativo

Gli investitori in fondi scelgono le obbligazioni a breve termine. Secondo l’ultimo report Morningstar sulla raccolta in Europa, la categoria degli Ultra-short term bond in euro è stata la seconda migliore dopo gli Azionari internazionali large cap blend, con flussi netti per 5,4 miliardi (dati a fine luglio 2021). E’ stato il secondo miglior risultato degli ultimi 14 anni. Il precedente risale all’aprile 2007, prima della grande crisi finanziaria, innescata dalla bolla immobiliare negli Stati Uniti e proseguita con i problemi del debito sovrano nel Vecchio continente.

I dati segnalano un atteggiamento di maggior prudenza degli investitori rispetto ai mesi precedenti quando avevano preferito i segmenti a più alto rendimento, come high yield ed emergenti. Gli obbligazionari a brevissimo termine, infatti, hanno un portafoglio con scadenza in aggregato inferiore ai dodici mesi. Differiscono dai comparti monetari perché assumono generalmente maggiori rischi di credito, liquidità o tassi di interesse.

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AZ Fd1 Income Dynamic A-AZ Fd Acc6,24 EUR0,00Rating
Franklin Liberty Euro Short Maturity ETF EUR25,10 EUR0,03Rating
PIMCO Euro Short Mat ETF EUR Inc EUR99,33 EUR0,00Rating
Quaestio Solutions Funds Gb Enh Ch R Acc10,18 EUR0,03Rating

Info autore

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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