Vertex Pharmaceuticals è una casa farmaceutica americana specializzata nella produzione di farmaci a bersaglio molecolare per il trattamento di malattie gravi. I suoi prodotti nel ramo della fibrosi cistica rappresentano lo standard di cura a livello globale, ma la sua pipeline include anche terapie per il cancro e altre malattie rare.
Il Moat di Vertex è un'assicurazione sul futuro
Gli analisti di Morningstar riconoscono a Vertex un Economic moat nella misura di Medio per via dei diritti di brevetto che permettono di mantenere alla larga la concorrenza e di applicare mark-up elevati ai prezzi di vendita. “La posizione dominante nel segmento della fibrosi cistica garantirà all’azienda la liquidità necessaria per finanziare lo sviluppo nei prossimi anni dei nuovi farmaci in pipeline. Inoltre, ci aspettiamo che l’adozione dei prodotti che attualmente sono utilizzati per la sola cura della fibrosi cistica anche per il trattamento di altre patologie spingerà la crescita del fatturato del gruppo nel breve termine”, dice Karen Andersen analista azionaria di Morningstar. “L’azienda ha chiuso il terzo trimestre con ricavi in crescita del 62% rispetto allo stesso periodo dello scorso anno per effetto del lancio di un nuovo prodotto per la cura della fibrosi cistica in Europa. Nonostante i risultati oltre le previsioni, il titolo ha terminato il 2020 in lieve ribasso, sottoperformando largamente i competitor, e ora è scontato del 20% rispetto al fair value di 259 dollari” (report aggiornato al 30 ottobre 2020).
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