Citigroup ha quasi dimezzato il suo valore di Borsa dai massimi del 2020 raggiunti a metà gennaio e ora è scontata di circa il 40% rispetto al fair value di 71 dollari (report aggiornato al 16 settembre 2020). Ma gli analisti di Morningstar sono fiduciosi nella qualità del modello di business della banca statunitense.
Citigroup punta sulla crescita degli emergenti
“La forte presenza a livello globale è quello che differenzia la banca dai suoi competitor. Inoltre, la sua esposizione all'America Latina e all'Asia la mettono in una posizione privilegiata per trarre vantaggio dalla crescita di queste economie nel prossimo decennio e per rimanere una delle banche preferite da tutte quelle società globali che hanno bisogno di essere seguite anche oltre confine. Il vantaggio della sua esposizione ai paesi in via di sviluppo dovrebbe concretizzarsi in margini di profitto e tassi di crescita più elevati, soprattutto nel contesto di bassi tassi di interesse e scarso indebitamento che caratterizza gli Stati Uniti e in generale le regioni sviluppate”, dice Eric Compton, analista azionario di Morningstar.
“Vai poi considerato il programma di efficientamento previsto dal management del gruppo finanziario che prevede un taglio dei costi per circa 3 miliardi di dollari e una razionalizzazione delle attività. Le nostre previsioni, infatti, indicano per i prossimi cinque anni una crescita media degli utili dell’11% a fronte di un progresso dei ricavi che non supererà il 2%”.
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