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Il Morningstar rating per i singoli Paesi europei

L’Italia è 14esima su 20 mercati analizzati. Meglio Lussemburgo e Irlanda, ma il nord Europa batte tutti.

Sara Silano 30/08/2017 | 12:19
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E’ di 2,89 stelle la valutazione media dei fondi italiani, contro le 3,47 stelle dell’Olanda e della Finlandia, che dominano la classifica delle migliori gamme di prodotti in termini di rendimento aggiustato per il rischio. A dirlo è l’ultimo Morningstar European rating analysis on investment funds, lo studio trimestrale curato da Nikolaj Holdt Mikkelsen e Ali Masarwah, che ha preso in considerazione 20 mercati del Vecchio continente.

Rispetto al rating equal-weighted, quello ponderato per il patrimonio, ossia che tiene conto di come gli investitori hanno allocato gli asset all’interno dell’universo dei fondi, è migliore. Il giudizio complessivo è di 3,19 stelle, con il segmento dei bilanciati sopra la media (3,35 stelle) e quello degli azionari al di sotto (2,96). Solo il 35% del patrimonio è in comparti a 4 o 5 stelle. (I calcoli sono fatti sugli asset con Star rating per cui sono esclusi tutti i fondi in categorie che non ricevono questa valutazione. Nell’universo italiano, gli obbligazionari e i bilanciati a scadenza, che hanno dominato i debutti negli ultimi anni, sono i principali assenti).

Il Lussemburgo, dove sono domiciliati molti comparti cross-border venduti anche in Italia, ha un rating medio equi-ponderato superiore all’Italia, pari a 3,15 stelle (3,62 asset weighted). Un discorso simile vale per l’Irlanda (3,21 stelle equal-weghited e 3,76 asset weighted).

La tabella mostra le valutazioni dei singoli Paesi, ordinate in base al rating equi-ponderato. (Leggi il report completo per avere informazioni sulla metodologia e l’universo di riferimento).

I Morningstar rating per i singoli Paesi europei, ordinati in base al rating equal-weighted

L'industria europea dei fondi per Rating Morningstar

Leggi la sintesi in italiano della metodologia.
Leggi il report completo redatto da Nikolaj Holdt Mikkelsen e Ali Masarwah.

Visita il mini-sito Morningstar dedicato a MIFID II.

 

Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento.

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Info autore

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia