Le prime medaglie d’oro tra gli Etf

Morningstar ha esteso l’Analyst rating alle strategie passive. In Europa, sono stati coperti inizialmente oltre 100 prodotti; nel mondo 250. Due terzi del totale ha un giudizio positivo.

Sara Silano 02/11/2016 | 00:31

Sono dodici le medaglie d’oro tra gli Etf (Exchange traded fund) europei su oltre 100 che hanno ottenuto per la prima volta il Morningstar Analyst rating (vedi tabella). Il giudizio, basato sull’analisi fondamentale, segue la stessa metodologia utilizzata per i fondi comuni ed esprime la convinzione del team di ricerca sulla capacità di un replicante di battere i concorrenti su un intero ciclo di mercato, tenuto conto del rischio e dei costi.

Etf Europei con Analyst Rating Gold - novembre 2016

Come funziona il rating
La scala di valutazione prevede tre gradi positivi (Gold, Silver e Bronze), uno neutrale e uno negativo. Come per i fondi, i pilastri di analisi sono: persone, processi, performance, costi e società di gestione, ma il loro peso è differente. Le fee hanno un ruolo rilevante, non solo nel confronto con le strategie attive, ma anche all’interno di quelle passive. L’analisi del processo di investimento è cruciale per comprendere come viene replicato l’indice e le caratteristiche di quest’ultimo, e quindi come si generano i rendimenti. Infine, la conoscenza della casa di gestione (e del team) permettono di capire quanta attenzione viene riservata agli interessi degli investitori.

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Info autore

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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