Analyst Rating, la carica dei Neutral

A luglio, due fondi ottengono il giudizio Bronze e cinque finiscono sotto revisione. Prevalgono i downgrade, ma ci sono anche comparti che entrano nell’universo di analisi qualitativa.

Sara Silano 12/08/2015 | 16:01
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Ci sono due nuovi ingressi, tra i fondi coperti dal Morningstar Analyst Rating e disponibili alla vendita in Italia. Si tratta di Deutsche Invest I Top Euroland e PIMCO GIS Euro Income Bond Fund.

Il primo ha ottenuto un rating Bronze, grazie all’esperienza di oltre 15 anni sui mercati azionari europei del gestore Britta Weidenbach, che ha mostrato di saper creare valore per i sottoscrittori. Il secondo, invece, ha avuto un giudizio pari a Neutral. Il fund manager, Eve Tournier, ha gestito con successo un’analoga strategia sul mercato obbligazionario in dollari, ma gli analisti di Morningstar preferiscono attendere di vedere come si comporterà su quello europeo.

I Neutral
Numerosi altri fondi hanno ottenuto un rating Neutral a luglio. Schroder ISF Strategic Credit C GBP era in precedenza una medaglia di bronzo, ma la strategia utilizzata non è stata efficace nel tempo, nonostante le competenze del manager, Peter Harvey, e l’approccio distintivo. Dal lancio, il comparto ha prodotto rendimenti corretti per il rischio nella media di categoria (Obbligazionari flessibili globali, GBP hedged) e non mostra un vantaggio competitivo durevole rispetto ai concorrenti.

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Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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