Mornigstar alza il fair value di Veolia

In base alle nuove stime degli analisti e alle attuali quotazioni di mercato, il titolo è scambiato a un tasso di sconto del 15% ed è valutato con un rating di quattro stelle.

Francesco Lavecchia 11/05/2021 | 11:45
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idee di investimento

Gli analisti di Morningstar hanno alzato il fair value di Veolia Environnement da 26 a 30 euro in seguito al miglioramento delle stime relative alla crescita del reddito operativo e al contributo in termini di creazione di valore derivante dall’acquisizione di Suez. Dopo questa variazione il titolo è scambiato a un tasso di sconto di circa il 15% ed è valutato con un rating pari a quattro stelle (report aggiornato al 7 maggio 2021).

Stime in rialzo grazie al deal con Suez
“Veolia Environnement è una multiutility francese con un business che si articola in tre segmenti: acqua (pari al 40% del fatturato), rifiuti (40% dei ricavi) ed energia (restante 20%) e la fusione con Suez permetterà al gruppo di generare sinergie per circa 500 milioni di euro. Nonostante la rinuncia al 40% delle attività di Suez, Veolia è riuscita comunque ad acquisire tutte le attività che riteneva strategiche per il suo business come gli asset nel settore dell’acqua in Spagna e Cile e quelli relativi alla gestione dei rifiuti nel Regno Unito e in Australia. Inoltre, abbiamo alzato le nostre stime di crescita dei business a sé stanti di Suez e Veolia. Nel caso del gruppo transalpino ci aspettiamo che, dopo il rimbalzo degli utili nel primo trimestre dell’anno, l’EBITDA tocchi quota 4,2 miliardi e che l’utile per azione (EPS) registri una crescita media del 14,6% dal 2020 al 2025 (tenuto conto dell’emissione di nuove azioni per finanziare l’acquisizione di Suez)”, dice Tancrede Fulop, analista azionario di Morningstar.

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Nome TitoloPrezzoCambio (%)Morningstar Rating
Veolia Environnement SA27,12 EUR-2,13Rating

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Francesco Lavecchia

Francesco Lavecchia  è Research Editor di Morningstar in Italia

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