Fondi sostenibili che rispettano le promesse

Un’analisi Morningstar rivela un elevato allineamento tra quanto viene dichiarato e le effettive strategie ESG. Ma serviranno ulteriori studi su un universo più ampio per confermare i risultati.

Sara Silano 13/01/2021 | 10:58
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ESG Commitment level

In Europa ci sono circa 3 mila fondi sostenibili, di cui oltre 800 sono disponibili anche per gli investitori italiani. L’offerta, dunque, comincia ad essere ampia, il che è un fattore positivo perché aumenta le possibilità di scelta, ma rende più difficile orientarsi e distinguere “chi fa sul serio”.

Morningstar considera “sostenibili” quei fondi che nel prospetto informativo o in altri documenti obbligatori dichiarano di focalizzarsi sui fattori ambientali, sociali e di governance (ESG), di incorporarli nel processo di investimento o fare impact investing. Non sono considerati tali, invece, quelli che si limitano ad escludere aree controverse come l’industria delle armi o il carbone termico. Gli investitori, tuttavia, non dovrebbero fermarsi a questo primo livello di analisi, perché ci sono grandi differenze tra i diversi strumenti e il modo in cui le case di gestione intendono la sostenibilità.

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Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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