Tra i fondi dedicati ai mercati emergenti disponibili alla vendita in Italia e coperti dall’analisi Morningstar abbiamo scelto i tre prodotti con Analyst rating più elevato, Morningstar rating più alto e maggior longevità: Capital Group New World (LUX) A7, Stewart Investors Glbl EM Sust B Acc GBP, T. Rowe Price EM Equity Fund Jd USD.
L'approccio del fondo Capital Group New World (LUX) A7 ha il vantaggio di attenuare la volatilità tipica dell’investimento nei mercati emergenti grazie a una maggiore diversificazione del portafoglio. Il patrimonio è gestito da un pool di 11 fund manager che seguono approcci e mandati di investimento diversi: nove gestori si concentrano sulle azioni, uno segue un approccio bilanciato e uno gestisce la parte residua del patrimonio destinata al reddito fisso (recentemente rappresenta circa il 3% degli asset).
Capital Group riesce a limitare la volatilità
Inoltre, non investe solamente in società domiciliate nei paesi emergenti, ma anche in molte multinazionali dei paesi sviluppati come Microsoft, Mastercard e Facebook, che recentemente hanno assorbito quasi il 50% dell'attivo. Questa scelta garantisce una maggiore protezione nelle fasi di mercati ribassiste, riesce ad attenuare la volatilità tipica dell'investimento sui listini emergenti, come dimostrato dal suo livello di deviazione standard inferiore rispetto al benchmark (calcolato su cinque anni dal 2000), e ha permesso al fondo di sovraperformare negli ultimi tre cicli di mercato. Grazie a un livello commissionale che colloca il comparto nel quintile più alto dei prodotti più economici della categoria, gli analisti sono convinti che questa strategia sia in grado di sovraperformare il proprio benchmark (report aggiornato al 29/01/2020).
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