Le occasioni di investimento tra i farmaceutici

Merck e Bristol-Myers Squibb hanno un Moat Ampio e sono scambiate a tassi di sconto elevati.

Francesco Lavecchia 21/07/2020 | 11:35

Merck (MRK) e Bristol-Myers Squibb  sono tra le cause farmaceutiche scambiate ai tassi di sconto più elevati tra quelle a cui gli analisti di Morningstar assegnano un Economic moat nella misura di Ampio.

Il titolo MRK ha perso il 12% (in euro) da inizio anno, sottoperformando largamente il mercato americano nel suo complesso (-0,85%), e ora è scambiato a un rapporto Prezzo/Fair value di 0,8 (report aggiornato al 10 luglio 2020).

Il Moat non è a rischio
“A nostro avviso il mercato sconta oltremodo un periodo difficile dell’azienda americana, caratterizzata dalla scadenza di numerosi brevetti, ma ci aspettiamo che dopo diversi anni di scarsa produttività l’area di ricerca e sviluppo produca nuovi importanti farmaci”, dice Damien Conover analista azionario di Morningstar. “Grazie alla combinazione di un'ampia gamma di prodotti ad alto margine di profitto e una pipeline di nuovi medicinali, prevediamo che Merck mantenga una redditività superiore al costo del capitale investito ancora per molti anni. In particolare, il suo farmaco Keytruda ha un forte potenziale di crescita grazie alla sua posizione di vantaggio nella cura di alcune forme tumorali”.

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Nome TitoloPrezzoCambio (%)Morningstar Rating
Bristol-Myers Squibb Company57,76 USD-1,67
Merck & Co Inc76,18 USD-2,32

Info autore

Francesco Lavecchia

Francesco Lavecchia  è Research Editor di Morningstar in Italia

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