Il Morningstar rating per i big degli Etf nel quarto trimestre 2019

Tra le società più grandi, Vanguard ha il miglior giudizio equi-ponderato. Seguono State Street e Xtrackers.

Sara Silano 03/02/2020 | 11:18

Tra gli emittenti di Etf (Exchange traded fund) con un patrimonio gestito coperto da Star rating superiore a 20 miliardi di euro, Vanguard si conferma la società con il giudizio medio equi-ponderato più elevato e in aumento rispetto a fine settembre (3,71 stelle al 31 dicembre 2019 contro 3,60 precedente). Scende la percentuale di asset in strumenti con 4 o 5 stelle dall’82 al 77%: in particolare i replicanti azionari hanno in media 4,3 stelle, quelli obbligazionari 3,77.

A dirlo è l’ultimo Morningstar rating analysis of European investment funds, lo studio trimestrale curato da Thomas Furuseth e Ali Masarwah, che rappresenta una valutazione quantitativa del rendimento aggiustato per il rischio dell’universo dei fondi ed Etf domiciliati nel Vecchio continente.

Al secondo posto, sempre tra quelli con più di 20 miliardi di asset coperti da Star rating, si conferma State Street (3,52 stelle equi-ponderate) e al terzo si colloca Xtrackers (3,49 stelle). Il primo ha il 62% di asset in Etf a 4-5 stelle, il secondo il 60%.

iShares è la società che ha il più grande patrimonio gestito coperto dal rating Morningstar. Il 55% degli asset è in strumenti con i giudizi più alti, sostanzialmente in linea con il terzo trimestre. La valutazione media equi-ponderata è di 3,34 stelle (in calo rispetto a fine settembre). Tra gli emittenti di Etf con asset coperti da Star rating inferiori ai 20 miliardi, Bnp Paribas si conferma quello con la valutazione media più elevata (3,93 stelle). L’operatore francese ha il 94% del patrimonio degli Etf in prodotti con 4 o 5 stelle.

La tabella mostra le valutazioni degli emittenti di Etf europei, ordinati in base al patrimonio gestito e coperto da Star rating.

Il Morningstar rating degli emittenti di Etf europei (l’ordinamento è in base agli asset gestiti)

Il Morningstar rating degli emittenti di ETF europei - quarto trimestre 2019

Fonte: Morningstar. Dati al 31 dicembre 2019.

Leggi la sintesi in italiano della metodologia.


 

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Info autore

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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