In Europa il fondo attivo soffre

Il Morningstar Active/Passive Barometer mostra che nel Vecchio continente questi strumenti, nel lungo periodo, hanno tassi di successo più bassi. E vivono meno a lungo.

Marco Caprotti 10/10/2018 | 10:03

Secondo l’ultimo European Active/Passive Barometer di Morningstar (il report semestrale che misura le performance dei fondi attivi domiciliati nel Vecchio continente in rapporto agli strumenti passivi concorrenti nelle diverse categorie) in 10 anni (fino a giugno 2018) il tasso di successo dei gestori attivi è stato inferiore al 25% in più di metà dei 49 segmenti analizzati. “Il tasso di successo in 10 anni dei fondi attivi nelle categorie azionarie più grandi (misurate in base agli asset in gestione) sono fra i più bassi di tutti gli universi presi in considerazione”, spiega Dimitar Boyadzhiev, analista delle strategie passive di Morningstar. “Una piccola percentuale (fra l’11,5 e il 23,7%) dei gestori ha avuto successo nel lungo periodo nelle categorie Europe large cap blend, Global large cap blend e Global emerging market. Lo stesso risultato si ritrova fra le due categorie più grandi extra Europa: Usa large cap blend e Japan large cap. Qui i manager attivi hanno avuto un tasso di successo, rispettivamente, del 12,4 e del 17,8%”.

Il tasso di successo dei fondi attivi per categoria (%)
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L’Active/Passive Barometer è uno strumento utile per aiutare gli investitori a calibrare meglio le possibilità di successo con i fondi attivi in aree differenti in base ai trend di mercato recenti e in rapporto alle tendenze di lungo periodo.

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Info autore

Marco Caprotti

Marco Caprotti  è Giornalista di Morningstar in Italia.

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