Dnca Invest value Europe conserva il Bronzo

IL FONDO DELLA SETTIMANA. Il gestore Chebar ricerca titoli sottovalutati ed evita le aziende con bilanci deboli. Gli analisti di Morningstar hanno un giudizio negativo sulle elevate commissioni.

Sara Silano 11/07/2018 | 09:41

La vera forza di Dnca Invest value Europe è il suo gestore, Isaac Chebar, che è stato in grado di produrre solidi rendimenti aggiustati per il rischio dal 2007 ad oggi, nonostante le elevate commissioni che gravano sul fondo. E sono proprio la sua esperienza e i risultati che ha generato che hanno spinto gli analisti di Morningstar a confermare il rating Bronze (report di Mathieu Caquineau del 2 luglio 2018).

Il team a supporto di Chebar è stato rafforzato negli ultimi quattro anni con l’ingresso di due gestori e due analisti, che lo aiutano nella generazione delle idee e nella ricerca sui titoli. L’approccio è selettivo e mira a trovare le azioni sottovalutate nell’universo europeo da tenere in portafoglio con un’ottica di lungo periodo. Il manager è cauto e preferisce evitare aziende con deboli bilanci. Inoltre, utilizza la liquidità in modo tattico quando mancano occasioni interessanti sul mercato.

Per le sue caratteristiche, il fondo tende a fare meglio dei concorrenti nelle fasi di ribasso delle Borse, come nel 2008 e 2011, ma può non cogliere del tutto quelle di rialzo. In ogni caso, nel lungo periodo ha battuto l’indice Msci Europe value con un minore rischio, nonostante le alte commissioni.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Per leggere l’articolo, iscriviti a Morningstar.

Registrati gratuitamente.

Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento.

Titoli citati nell'articolo

Nome TitoloPrezzoCambio (%)Morningstar Rating
DNCA Invest Value Europe I EUR140,39 EUR-0,65

Info autore

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

Conferma la tipologia di utente


Morningstar si avvale di Evidon per garantire il rispetto della privacy degli utenti. Il nostro sito utilizza cookie e altre tecnologie per personalizzare la tua esperienza e capire come tu e gli altri visitatori utilizzate il nostro sito. Vedi 'Consenso per i cookie' per maggiori dettagli.

  • Altri siti Morningstar
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono riservati.

Termini&Condizioni        Privacy        Cookies