Fondi ed Etf con l’Economic moat

Abbiamo analizzato i portafogli azionari per vedere quali contengono più titoli con un vantaggio competitivo. La gamma è diversificata a livello geografico.

Sara Silano 22/02/2018 | 09:02

Pochi investitori hanno le competenze e le risorse per cercare le singole società con un ampio Economic moat. Chi non le possiede può scegliere un fondo che ha in portafoglio prevalentemente titoli di questo tipo. Avendo in database tutte le posizioni di ogni strumento finanziario, Morningstar permette di fare analisi in base a tale parametro e alla propria metodologia sottostante (per maggiori informazioni clicca qui).

Tra gli strumenti di risparmio gestito coperti dall’analisi qualitativa di Morningstar e con ampio Moat, diversi sono disponibili anche in Italia.

Una medaglia d’oro negli Stati Uniti
Il comparto con Analyst rating più alto è T. Rowe Price US blue chip equity, che ha il 53,5% del portafoglio in titoli Wide moat e appena il 5% in quelli senza alcun vantaggio competitivo (fonte: Morningstar, dati al 31 dicembre 2017). Il gestore Larry Puglia, da 25 anni al timone, investe storicamente in 120-140 nomi, preferendo le aziende con una crescita degli utili sostenibile, elevati ritorni sul capitale investito e flussi di cassa in aumento. Evita, invece, quelle troppo indebitate. Lo scorso 18 dicembre, gli analisti di Morningstar lo hanno promosso da Silver a Gold, riconoscendo al manager la capacità di produrre risultati eccellenti su diversi orizzonti temporali (report di Mathieu Caquineau).

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Info autore

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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