Etf a confronto: Euro Stoxx 50

Partendo dalle ricerche Morningstar, abbiamo messo a confronto i diversi replicanti dedicati all’indice europeo, disponibili agli investitori del Vecchio continente.

Valerio Baselli 16/10/2017 | 11:08

Gli investitori passivi interessati a un’esposizione azionaria ponderata per la capitalizzazione di mercato dell’Eurozona hanno a loro disposizione una gamma di fondi piuttosto ristretta. Tra questi, il benchmark più seguito è l’Euro Stoxx 50, un indice molto concentrato ed esposto solo a società a grandissima capitalizzazione.

Il benchmark, infatti, include le principali 50 società con sede in 12 paesi dell’Unione monetaria europea, ponderate per la capitalizzazione di mercato aggiustata per il flottante. Nessun componente può pesare più del 10%. Il settore finanziario è quello più rappresentato (20-25%), seguito dai titoli industriali (12-15%) e dai beni di consumo (11-13%). Circa il 70% del portafoglio è dedicato a titoli tedeschi o francesi. Un altro 20% è composto da quelli italiani e spagnoli. Le principali posizioni sono Total, Sanofi, Anheuser Bush Inbev e Siemens, con il 4-6%.

In questo senso, l’Msci EMU Index offre un portafoglio ben più ampio (240 titoli) ed eterogeneo. Stesso discorso per l’Euro Stoxx Index (300 componenti), il più ampio indice azionario dell’Eurozona. In generale, più l’indice di riferimento è ampio, più sarà difficile per i gestori attivi batterlo.

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Info autore

Valerio Baselli

Valerio Baselli  è Giornalista di Morningstar in Francia e Italia.

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