MiFID II e rating Morningstar

Le stelle aiutano gli investitori a comprendere il profilo di rischio/rendimento corretto per i costi di un fondo. Le valutazioni qualitative danno un’indicazione di come possa comportarsi su un intero ciclo di mercato. 

Marco Caprotti 02/08/2017 | 11:07
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Rendimento, rischio, costi. Sono gli elementi fondamentali di cui, con l’introduzione della normativa MiFID, tutti i player dell’industria dei fondi (dalla casa di gestione fino al consulente) devono tenere conto e che diventeranno ancora più pressanti da gennaio 2018. L’obiettivo è sempre lo stesso: agire nel miglior interesse dei clienti. I fattori e lo scopo finale sono gli stessi che Morningstar tiene in considerazione nell’elaborazione dei suoi rating che si traducono, ad esempio, nell’attribuzione delle stelle (da una a cinque) ai fondi di investimento.

E’ utile sapere se le stelle da sole siano sufficienti per valutare un fondo. La questione non è marginale, considerando che (come mostrato dal grafico sotto), almeno dal 1997 (lo Star rating è stato lanciato nel 1985) gli investitori a livello mondiale tendono ad acquistare fondi a cinque stelle e a stare lontani da quelli che ne hanno una sola.

Gli investitori tendono ad acquistare fondi col maggior numero di stelle
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Info autore

Marco Caprotti

Marco Caprotti  è Giornalista di Morningstar in Italia.

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