Come fare il picking dell’asset manager

Diversificare l’investimento nel comparto finanza inserendo titoli dell’industria dei fondi è una scelta che può essere rischiosa, specie in un periodo di transizione come quello attuale. Ecco quali sono gli elementi da valutare.

Francesco Lavecchia 09/05/2017 | 11:51

Finanziari da maneggiare con prudenza. Non solo per le valutazioni elevate del comparto (rapporto Prezzo/Fair value medio di 1,04), ma anche per i cambiamenti strutturali in corso in alcuni segmenti come quello dell’asset management. L’industria è costretta a evolvere a causa del forte spostamento dei flussi di capitale dai fondi attivi a quelli passivi e solo le società in grado di diversificare la propria offerta, di mantenere bassi i costi, di avere ampia flessibilità nel processo di investimento e di gestione aziendale e di realizzare elevate economie di scala saranno in grado di sopravvivere al nuovo corso.

Posizionarsi su una di queste società per diversificare l’esposizione ai finanziari può risultare, dunque, complicato, ma ci sono aziende ben attrezzate per affrontare con successo i cambiamenti in atto.

Asset manager a sconto
BlackRock è il più grande player all’interno del comparto grazie ad oltre cinquemila miliardi di dollari di asset under management (AUM) e una vasta platea di clienti in circa 100 paesi nel mondo. La gestione passiva rappresenta una quota molto elevata dell’attivo complessivo (esercitata attraverso il ramo di attività iShares ETF). Da essa ricava circa metà del fatturato complessivo che le garantisce una redditività superiore alla media. Inoltre, date le sue dimensioni, il gruppo riesce a generare consistenti economie di scala anche nel business delle gestioni attive.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Per leggere l’articolo, iscriviti a Morningstar.

Registrati gratuitamente.

Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento.

Titoli citati nell'articolo

Nome TitoloPrezzoCambio (%)Morningstar Rating
BlackRock Inc571,04 USD-1,54
Charles Schwab Corp33,95 USD1,83
T. Rowe Price Group Inc137,09 USD-0,23

Info autore

Francesco Lavecchia

Francesco Lavecchia  è Research Editor di Morningstar in Italia

Conferma la tipologia di utente


Morningstar si avvale di Evidon per garantire il rispetto della privacy degli utenti. Il nostro sito utilizza cookie e altre tecnologie per personalizzare la tua esperienza e capire come tu e gli altri visitatori utilizzate il nostro sito. Vedi 'Consenso per i cookie' per maggiori dettagli.

  • Altri siti Morningstar
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Tutti i diritti sono riservati.

Termini&Condizioni        Privacy        Cookies