db x-trackers II iBoxx Global Inflation Linked, occhio ai tassi

ETF SOTTO LA LENTE. Per gli analisti di Morningstar ha rating Silver, ma l’alta duration può penalizzare le performance quando i saggi di interesse crescono.

Sara Silano 19/12/2016 | 10:01

Db x-trackers II iBoxx Global Inflation Linked replica un indice di titoli governativi e semi-governativi agganciati all’inflazione dei paesi sviluppati. Nella classe coperta dal rischio di cambio in euro ha ottenuto rendimenti corretti per il rischio superiori alla maggior parte dei concorrenti attivi e passivi sia a tre che a cinque anni.

L’Etf utilizza la replica sintetica, ossia basata su derivati, per essere il più fedele possibile all’indice iBoxx global inflation linked hedged. L’emittente acquista un paniere di titoli, detto basket sostitutivo, da Deutsche Bank e contemporaneamente stipula un contratto swap over-the-counter per ricevere la performance del benchmark in cambio di quella del paniere.

Gli analisti di Morningstar attribuiscono al fondo il rating Silver, esprimendo un giudizio positivo su diversi pilastri della ricerca; in particolare i costi che sono molto competitivi (le spese correnti annue sono dello 0,25%). Tuttavia, invitano gli investitori a prestare attenzione all’elevata duration dei titoli in portafoglio (10-12 anni), che può deprimere le performance in una fase di rialzo dei tassi. 

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Nome TitoloPrezzoCambio (%)Morningstar Rating
Xtrackers II Glb Infl-Lnkd Bd ETF 1CEURH EUR248,23 EUR-0,10

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Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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