Euro bond, il 2016 non è come il 2015

L’anno scorso gli obbligazionari globali hanno fatto meglio di quelli dell’Eurozona, grazie alla forza del dollaro. Ma a gennaio, la situazione è cambiata.   

Shannon Kirwin 14/07/2016 | 14:47

Agli investitori europei, il 2015 e i primi cinque mesi del 2016 hanno offerto diversi momenti in cui spaventarsi. L’incertezza riguardo alle mosse della Federal Reserve sui tassi, il rallentamento della Cina, le minacce della Grexit e della Brexit e altri eventi sono stati causa di forte volatilità. Nonostante le incertezze molte delle categorie dedicate alle obbligazioni hanno chiuso il 2015 vicino ai livelli a cui avevano iniziato l’anno. Tuttavia, i fondi dedicati alle obbligazioni sono stati in grado di registrare qualche guadagno nei primi cinque mesi del 2016.

Global Bond

Rendimenti su col dollaro forte
Molti elementi hanno contribuito a rendere il 2015 un anno interessante per gli investitori globali. Il dollaro Usa ha continuato a rafforzarsi mentre la crescita americana è rimasta stabile e la Fed ha mantenuto fede alla promessa di alzare i tassi (a dicembre). La divisa statunitense ha guadagnato circa il 10% in euro nel corso dell’anno quindi non sorprende che la categoria Global bond USD Hedged con il suo 11,21% abbia fatto meglio di quella unhedged (5,39% e del +7,7% fatto segnare dal Morningstar Global Government Bond Index. La categoria Global bond EUR Hedged, invece, è scesa dell’1,07%. La maggior parte dei fondi obbligazionari con un giudizio positivo di Morningstar ha fatto meglio rispetto alla categoria di appartenenza.

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