Fondi, India e Cina ballano assieme

PORTAFOGLI ROBUSTI. Abbiamo calcolato i coefficienti di correlazione tra le principali aree geografiche a uno, tre e cinque anni, aggiornati a fine giugno.

Valerio Baselli 13/07/2016 | 09:57

La diversificazione è un concetto che assume diverse forme. Abbiamo già visto quanto sia importante (e difficile) variegare i propri investimenti per asset class. Un altro piano su cui è necessario differenziare le proprie scelte è quello geografico. Non a caso, la ripartizione per paesi o per regioni è tra le informazioni principali quando si esamina un portafoglio finanziario. Clicca qui per guardare il video La diversificazione perduta.

In un mondo sempre più globalizzato è fondamentale avere un’idea di come i vari paesi a cui si è esposti si influenzino a vicenda, in modo da evitare di investire in regioni soggette a movimenti molto simili.

Guardando i dati sottostanti, ad esempio, si nota come i due giganti asiatici, India e Cina, percorrano delle strade sempre più interconnesse. Il loro coefficiente di correlazione è passato da 0,31 (su tre anni) a 0,74 nell’ultimo anno. In realtà, si nota come in particolare il mercato indiano abbia aumentato la propria correlazione con diverse altre aree geografiche. Con il Regno Unito, ad esempio, il coefficiente è passato da 0,33 a 0,61 nello stesso periodo. Anche il peso globale del sub continente è cresciuto: il rapporto tra l’indice Msci India e l’Msci World è salito da 0,53 su tre anni a 0,71 a un anno.

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Valerio Baselli

Valerio Baselli  è Giornalista di Morningstar in Francia e Italia.

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