Industria globale dei fondi, l’avanzata degli indicizzati

MORNINGSTAR GLOBAL ASSET FLOW REPORT. Nel 2015 i flussi netti totali sono stati inferiori al 2014. I bilanciati sorpassano gli obbligazionari e i cross-border balzano davanti agli Stati Uniti.

Sara Silano 31/03/2016 | 13:58
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La torta del risparmio gestito mondiale si è ristretta. Nel 2015, Morningstar ha stimato flussi netti di un terzo inferiori al 2014 e pari a 949 miliardi di dollari. Anche se il dato rimane comunque positivo, il patrimonio netto complessivo è sceso da 29,21 mila miliardi a 28,9 mila miliardi a causa del volatile andamento dei mercati finanziari.

Il 2015 è stato un anno più turbolento del precedente, a causa di fattori come la divergenza nelle politiche monetarie delle banche centrali europea ed americana, il rallentamento della crescita e il calo del prezzo delle materie prime, in particolare del petrolio. Questi fattori hanno contribuito a un cambiamento nella mappa dell’industria. Gli Stati Uniti hanno perso il primato di paese con la maggior raccolta a vantaggio delle offerte cross-border (fondi domiciliati nei cosiddetti paradisi fiscali, come il Lussemburgo e l’Irlanda). Nonostante gli Usa siano scesi solo al secondo posto, hanno visto quasi dimezzarsi i flussi netti, passati da 580 a 263 miliardi tra il 2014 e il 2015. L’Europa ha mostrato una maggior tenuta: 170 miliardi contro 195 dell’anno precedente. Tuttavia, è l’Asia ad avere il più elevato tasso di crescita organica (flussi in rapporto al patrimonio iniziale), pari al 18,6%.

Flussi netti nei fondi per area geografica -2015

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Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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