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Il Morningstar Rating per le più grandi sgr europee nel secondo trimestre 2019

Non cambiano le posizioni di vertice, ma peggiorano i giudizi medi equi-ponderati. Sul podio ci sono Pimco, Vanguard e Fidelity. Big italiani assenti.

Sara Silano 19/08/2019 | 13:13

Pimco si conferma per il quarto trimestre consecutivo al primo posto nella classifica delle migliori società di gestione europee di grandi dimensioni per rating Morningstar equi-ponderato. A dirlo è l’ultimo Morningstar rating analysis of European investment funds, lo studio curato da Thomas Furuseth e Ali Masarwah, che rappresenta una valutazione quantitativa del rendimento aggiustato per il rischio dell’universo dei fondi ed Etf (Exchange traded fund) domiciliati nel Vecchio continente.

Pimco ha un giudizio medio equi-ponderato sui fondi aperti di 3,67 stelle, in calo da 3,83 di fine marzo 2019, e l’87% degli asset in comparti a 4-5 stelle. Non ci sono variazioni significative neppure nelle altre posizioni alte della classifica. Vanguard si conferma sul secondo gradino del podio (il rating medio equi-ponderato dei suoi open end fund è di 3,66 stelle, in discesa rispetto al primo trimestre). Terzo è Fidelity con 3,65 stelle in media (erano 3,69 nella precedente rilevazione).

Tra le grandi società di gestione, BlackRock migliora ancora il suo rating equi-ponderato (3,49 da 3,47 di fine marzo). Stesso giudizio equal-weighted per UBS, mentre Amundi passa da 2,88 stelle a 2,96. L’analisi ponderata per il patrimonio mostra che BlackRock ha il 61% degli asset in prodotti a 4 e 5 stelle, UBS il 69% e Amundi il 35%.

Continuano a non esserci gruppi italiani nelle prime venti società di dimensioni maggiori per rating equi-ponderato. Eurizon è 43esima, con un rating di 2,60 stelle (erano 2,53 al 31 marzo 2019) e il 21% degli asset con i giudizi più alti. Mediolanum è 44esima con una valutazione media equi-ponderata di 2,24 stelle e solo il 3% del patrimonio dei fondi con i rating Morningstar più alti. Entrambe chiudono la classifica per rating dei big dell’asset management.

La prima tabella mostra le top 20 venti per rating equal-weighted e la loro valutazione ponderata per gli asset. La seconda riporta i giudizi dei big dell’asset management europeo (leggi il report completo per avere informazioni sulla metodologia e l’universo di riferimento).

Le migliori società di gestione europee di grandi dimensioni per rating Morningstar equi-ponderato

Le migliori società di gestione europee di grandi dimensioni per rating Morningstar equi-ponderato

Valutazioni delle più grandi società di gestione, ordinate per patrimonio gestito e con rating Morningstar

Valutazioni delle più grandi società di gestione, ordinate per patrimonio gestito e con rating Morningstar

Leggi la sintesi in italiano della metodologia.
Leggi il report completo redatto da Thomas Furuseth e Ali Masarwah.

Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento.

Info autore

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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