Ogni mese analizziamo i titoli quotati in Europa coperti dagli analisti di Morningstar alla ricerca di nuove azioni sopravvalutate.
Nell’ultimo mese, 35 titoli hanno visto il loro Morningstar Rating passare da 3 a 2 stelle, mentre altri cinque hanno subito un dowgrade a 1 stella. Secondo gli analisti di Morningstar, i titoli valutati con un rating di 3 stelle sono scambiati in linea con il fair value, mentre quelli che hanno un rating pari a 4 o 5 stelle sono considerati sottovalutati.
I cinque nuovi titoli europei con un rating di 2 stelle, ordinati in base alla capitalizzazione di mercato, sono:
I cinque nuovi titoli europei con un rating di 1 stella, ordinati in base alla capitalizzazione di mercato, sono:
- UniCredit UCG
- Dassault Aviation AM
- Coca-Cola Hellenic Bottling Company CCH
- Euronext ENX
- Nemetschek Group NEM
L’elenco completo dei nuovi titoli a 2 stelle e a 1 stella si trova in fondo a questa storia. Tutti i rendimenti di questo articolo sono riportati nella valuta base del titolo e la fonte dei dati è Morningstar Direct.
I nuovi titoli sopravvalutati al 15 maggio
L’indice Morningstar Europe è salito del 13,02% nell’ultimo mese, lasciando il mercato azionario europeo nel suo complesso leggermente sottovalutato, con uno sconto del 4% rispetto alla stima del fair value su base ponderata.
Dei 298 titoli quotati in Europa che sono coperti dagli analisti di Morningstar:
- Il 43% è sottovalutato, il 36% è valutato in linea con il fair value e il 21% è sopravvalutato.
- 35 sono le azioni che sono diventate sopravvalutate.
- Uno è il titolo che è diventato sottovalutato.
- 5 azioni sono passate da un rating di 2 stelle a uno di 1 stella.
- Tra i nuovi titoli sopravvalutati, nessuno è passato da un rating di 3 stelle a uno di 1 stella.
- Tre azioni non sono più sopravvalutate.
Gli analisti di Morningstar assegnano a ogni titolo sotto la loro copertura una stima del fair value, che è una misura intrinseca del valore del titolo, e un Morningstar Uncertainty Rating, che cattura la gamma di risultati potenziali per la stima del fair value del titolo. Un Morningstar Uncertainty Rating più elevato equivale a un intervallo più ampio di prezzi del titolo considerati in linea con il fair value.
Queste due metriche, combinate con il prezzo corrente del titolo, vengono utilizzate per determinare il Morningstar Rating di un’azione.
Distribuzione dello Star Rating per le azioni europee quotate
Source: Morningstar Direct. Data as of May 13, 2025.
Metriche per i nuovi titoli a 2 stelle di questo mese
Novartis NOVN
- Rating Morningstar: ★★
- Rendimento a un mese: 4,66%
Il produttore di farmaci Novartis ha perso il 4,48% negli ultimi tre mesi e ha guadagnato lo 0,35% nell’ultimo anno. Il titolo large blend ha un economic moat pari a wide (ampio). Nel corso del mese la stima del fair value di Novartis è stata ridotta da CHF 91 a CHF 83. Il titolo ha chiuso il mese con un premio del 9% rispetto alla nuova stima del fair value, con un Morningstar Uncertainty Rating di medium (medio).
Zurich Insurance Group ZURN
- Rating Morningstar: ★★
- Rendimento a un mese: 7,67%
La società assicurativa Zurich Insurance Group è salita del 5,36% negli ultimi tre mesi e del 31,83% nell’ultimo anno. Il titolo è scambiato con un premio del 6% rispetto alla stima del fair value di CHF 540, con un Morningstar Uncertainty Rating di low (basso). Zurich Insurance Group è titolo large blend con un economic moat di narrow (medio).
Ferrari RACE
- Rating Morningstar: ★★
- Rendimento a un mese: 19,93%
La casa automobilistica Ferrari è in calo del 6,49% negli ultimi tre mesi, ma è in crescita del 17,43% nell’ultimo anno. Il prezzo del titolo è del 16% superiore alla stima del fair value di EUR 380, con un Morningstar Uncertainty Rating di medium (medio). Questo titolo large growth ha un economic moat di wide (ampio).
National Grid NG.
- Rating Morningstar: ★★
- Rendimento a un mese: -0,54%
La società elettrica regolamentata National Grid è salita del 4,63% negli ultimi tre mesi e del 4,44% nell’ultimo anno. Il titolo viene scambiato con un premio del 4% rispetto alla stima del fair value di GBX 970, con un Morningstar Uncertainty Rating di low (basso). National Grid è un titolo large value con un moat di none (assente).
BAE Systems BA.
- Rating Morningstar: ★★
- Rendimento a un mese: 2,18%
BAE Systems ha guadagnato il 35,70% negli ultimi tre mesi e il 26,74% nell’ultimo anno. Il titolo large growth ha un economic moat di wide (ampio). BAE Systems viene scambiata con un premio dell’8% rispetto alla stima del fair value di GBX 1.550 e ha un Morningstar Uncertainty Rating di medium (medio).
Metriche per i nuovi titoli a 1 stella di questo mese
UniCredit UCG
- Rating Morningstar: ★
- Rendimento a un mese: 22,77%
UniCredit è in rialzo del 23,27% negli ultimi tre mesi e del 62,20% nell’ultimo anno. Il prezzo del titolo è del 58% superiore alla stima del fair value di EUR 35, con un Morningstar Uncertainty Rating di high (alto). Il titolo large blend ha un economic moat di none (assente).
Dassault Aviation AM
- Rating Morningstar: ★
- Rendimento a un mese: 3,29%
Dassault Aviation è salita del 37,95% negli ultimi tre mesi e del 47,21% nell’ultimo anno. Il titolo viene scambiato con un premio del 33% rispetto alla stima del fair value di EUR 227, con un Morningstar Uncertainty Rating di medium (medio). Dassault Aviation è un titolo large growth con un economic moat di wide (ampio).
Coca-Cola Hellenic Bottling Company CCH
- Rating Morningstar: ★
- Rendimento a un mese: 6,13%
Coca-Cola Hellenic Bottling Company è in crescita del 18,24% negli ultimi tre mesi e del 42,62% nell’ultimo anno. Il prezzo del titolo è superiore del 46% alla stima del fair value di GBX 2.590, con un Morningstar Uncertainty Rating di medium (medio). Il titolo large blend ha un economic moat di narrow (medio).
Euronext ENX
- Rating Morningstar: ★
- Rendimento a un mese: 6,64%
La società di dati finanziari Euronext è salita del 26,17% negli ultimi tre mesi e del 73,66% nell’ultimo anno. Il titolo viene scambiato con un premio del 43% rispetto alla stima del fair value di EUR 102, con un Morningstar Uncertainty Rating di medium (medio). Euronext è un titolo large growth con un economic moat di narrow (medio).
Nemetschek Group NEM
- Rating Morningstar: ★
- Rendimento a un mese: 19,73%
La società di applicazioni software Nemetschek Group ha perso l’1,05% negli ultimi tre mesi e ha guadagnato il 45,31% nell’ultimo anno. Il titolo mid growth ha un economic moat di narrow (medio). La stima del fair value di Nemetschek Group è salita a EUR 77 da EUR 68 nel corso del mese. Il titolo ha chiuso il mese con un premio del 58% rispetto alla nuova stima del fair value, con un Morningstar Uncertainty Rating di high (alto).
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