L’importanza della liquidità quando si è in pensione

Nonostante i rendimenti reali siano deludenti, il cash resta una parte essenziale in ogni piano finanziario, soprattutto per chi si è ritirato dal lavoro.

Christine Benz 23/09/2016 | 09:37

La liquidità è una classe di attivi con cui gli investitori devono fare i conti. Se da un lato l’inflazione a zero e le politiche monetarie accomodanti hanno di fatto aiutato i mercati azionari e obbligazionari a ottenere dei rendimenti più che decenti negli ultimi anni, dall’altro gli strumenti per parcheggiare il proprio capitale hanno visto la loro attrattività in caduta libera.

Oggi, gli interessi sui conti bancari sono praticamente nulli. Ciononostante, il cash rimane un ingrediente essenziale in tutti i piani finanziari, in particolare per chi si trova già in pensione. Avere una parte del proprio patrimonio in liquidità, non solo può contribuire a soddisfare delle spese impreviste, che si possono verificare in pensione così come in altre fasi della vita, ma ciò può anche aiutare sul fronte della tranquillità mentale. La componente cash è molto importante nella cosiddetta “strategia del secchio” (bucket strategy in inglese) per i portafogli dei pensionati, in quanto consente di tollerare le fluttuazioni che subiscono le componenti azionarie e obbligazionarie della loro allocazione.

Inoltre, dato che in questo momento le valutazioni equity non sono a buon mercato, chi ragiona in maniera opportunistica potrebbe apprezzare il fatto di avere delle “munizioni di scorta” da utilizzare nel caso i listini scendessero.

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Christine Benz  Christine Benz is Morningstar's director of personal finance and author of 30-Minute Money Solutions: A Step-by-Step Guide to Managing Your Finances and the Morningstar Guide to Mutual Funds: 5-Star Strategies for Success. Follow Christine on Twitter: @christine_benz and on Facebook.

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