VIDEO ANALISI AZIONARIA: Harley-Davidson

Il gruppo americano riesce a mantenere margini di profitto superiori alla media del settore grazie alla forza del marchio e a una rete di distribuzione capillare. Il titolo è scambiato a prezzi di mercato inferiori al nostro fair value, pari a 68 dollari per azione.

Francesco Lavecchia 23/06/2015 | 15:03
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Harley-Davidson è leader assoluto nel mercato americano delle moto. Grazie alla forza del suo marchio e a una rete di distribuzione capillare, il gruppo riesce a realizzare margini di profitto superiori alla media del settore. I principali fattori di rischio sono rappresentati dalla sensibilità delle vendite all’andamento del ciclo economico e dalla concentrazione della sua clientela tipo nella segmento degli uomini over 35. La politica di marketing dell’azienda, che punta a raggiungere altre categorie di consumatori, sembra riscuotere successo e i nostri analisti stimano per i prossimi cinque anni un tasso di crescita medio del 6% e un margine operativo stabile attorno al 23%. Al momento il titolo è scambiato sul mercato a prezzi inferiori al nostro fair value che è pari a 68 dollari per azione.

Ecco la video analisi a cura di Francesco Lavecchia, analista azionario di Morningstar.

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Info autore

Francesco Lavecchia

Francesco Lavecchia  è Research Editor di Morningstar in Italia

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