In pensione, controcorrente

Un nuovo studio sostiene che sia meglio aumentare l’esposizione azionaria più avanti, quando si va in pensione. Ma l’investitore potrebbe dubitarne. Finora infatti il resto della letteratura ha detto il contrario.  

Azzurra Zaglio 07/03/2014 | 00:53

L'articolo è una sintesi del contributo di John Rekenthaler, vice responsabile della ricerca Morningstar, apparso sul primo numero di Morningstar Magazine (edizione bimestrale a livello globale).

Cosa direbbe un pensionato se gli si consigliasse di investire sulle azioni? Secondo un nuovo studio che sta facendo discutere la comunità finanziaria americana, dovrebbe cambiare la sua asset allocation puntando sull’equity. Ma le prove, dice John Rekenthaler, analista e vice president della ricerca Morningstar, non sono poi così solide.

La tesi che andando in pensione bisogna aumentare l’esposizione equity del portafoglio è di Michael Kitces di Pinnacle Advisory Group e Wade Pfau dell’American College, autori di “Reducing Retirement Risk with a Rising Equity Glide-Path” (“Ridurre i rischi della pensione con un percorso crescente in termini di esposizione alle azioni”), che hanno messo a punto un modello di asset allocation sicuramente originale.

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Info autore

Azzurra Zaglio

Azzurra Zaglio  è Redattrice di Morningstar in Italia.

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