I fondi italiani scivolano dal 14esimo al 16esimo posto nella classifica dei Morningstar rating per singoli Paesi europei (in tutto i mercati esaminati sono 20). A dirlo è l’ultimo Morningstar European rating analysis on investment funds, lo studio trimestrale curato da Thomas Furuseth e Ali Masarwah, che rappresenta una valutazione quantitativa del rendimento aggiustato per il rischio dell’universo dei fondi ed Etf (Exchange traded fund) domiciliati nel Vecchio continente.
L’Italia ha un rating medio equi-ponderato di 2,78 stelle e solo il 31% dei fondi a 4 o 5 stelle. In termini asset-weighted il giudizio complessivo è di 3,08 stelle, con i bilanciati che si collocano al di sopra, mentre gli azionari e gli obbligazionari sono al di sotto.
Rispetto al primo trimestre sono poche le variazioni in testa alla classifica. L’Olanda è sempre prima con un rating medio equi-ponderato di 3,59 stelle. La Svizzera è seconda con 3,51 stelle e la Finlandia è terza con 3,38. L’Irlanda e il Lussemburgo dove sono domiciliati molti comparti cross-border venduti anche in Italia, sono rispettivamente ottava (in peggioramento rispetto ai primi tre mesi del 2018) e decimo (in miglioramento).
Tra i mercati più grandi per masse gestite, solo la Spagna fa peggio dell’Italia: il rating equi-ponderato è di 2,77 stelle e gli asset in fondi a 4 o 5 stelle rappresentano appena il 23% del totale. (I calcoli sono fatti sugli asset con Star rating per cui sono esclusi tutti i fondi in categorie che non ricevono questa valutazione. Nell’universo italiano, gli obbligazionari e i bilanciati a scadenza, che hanno dominato i debutti negli ultimi anni, sono i principali assenti).
La tabella mostra le valutazioni dei singoli Paesi, ordinate in base al rating equi-ponderato. (Leggi il report completo per avere informazioni sulla metodologia e l’universo di riferimento).
I Morningstar rating per i singoli Paesi europei, ordinati in base al rating equal-weighted
Leggi la sintesi in italiano della metodologia.
Leggi il report completo redatto da Thomas Furuseth e Ali Masarwah.
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