KBR e Herc Holdings non hanno un Economic moat ma al momento sono tra le azioni del settore industriale scambiate ai prezzi più convenienti.
Gli analisti hanno alzato il fair value di KBR
KBR offre ai governi nazionali e alle aziende soluzioni tecnologiche e di ingegneria integrata e servizi di manutenzione e sicurezza. Recentemente il gruppo ha semplificato il suo modello di business focalizzando le sue risorse nei due segmenti delle “soluzioni governative” e “soluzioni tecnologiche” e dismettendo quelli a basso margine di profitto e più legati al ciclo economico. Il primo dipartimento, che raccoglie oltre l’80% degli ordinativi complessivi, è secondo gli analisti di Morningstar quello in grado di garantire una profittabilità più alta e una maggior stabilità dei flussi di cassa, grazie a contratti a lunga scadenza e alla possibilità di esercitare un forte potere contrattuale nei confronti dei clienti. Mentre il secondo, che conta per il restante 20% degli ordini, è più sensibile all’andamento del comparto energetico.
“Abbiamo recentemente alzato la stima del fair value del titolo da 28 a 31 dollari in seguito all’annuncio dell’acquisizione di Centauri, un provider di soluzioni spaziali e tecnologiche. L’operazione è coerente con la strategia di KBR di far crescere il business delle soluzioni governative e i margini di profitto poiché in questo modo riuscirà ad arricchire la sua offerta nel segmento militare e informatico. Inoltre, il management dell’azienda stima di poter incrementare l’EBITDA di 70 milioni di dollari e l’utile per azione di circa 0,30 dollari già dal 2021. Da inizio anno il titolo ha ceduto oltre il 20% (in euro al 19 ottobre 2020) e ora è scontato del 20% rispetto alla nostra valutazione”, dice Krzysztof Smalec, analista azionario di Morningstar (report aggiornato al 20 agosto 2020).
Le informazioni contenute in questo articolo sono esclusivamente a fini educativi e informativi. Non hanno l’obiettivo, né possono essere considerate un invito o incentivo a comprare o vendere un titolo o uno strumento finanziario. Non possono, inoltre, essere viste come una comunicazione che ha lo scopo di persuadere o incitare il lettore a comprare o vendere i titoli citati. I commenti forniti sono l’opinione dell’autore e non devono essere considerati delle raccomandazioni personalizzate. Le informazioni contenute nell’articolo non devono essere utilizzate come la sola fonte per prendere decisioni di investimento.
Consenso per i cookie
